Az amerikai bankrendszer likviditási helyzetének elemzése a 2023-as bankcsődök tükrében

Gábor Kürthy; Lilla Tünde Sáfi

doi:10.35551/PFQ_2024_4_3

Szerzők

Gábor Kürthy BCE Pénzügy Tanszék
Lilla Tünde Sáfi

DOI:

https://doi.org/10.35551/PFQ_2024_4_3

Kulcsszavak:

likviditásfedezeti ráta (LCR), amerikai bankrendszer, bankcsődök, likviditási kockázat, szabályozói felügyelet

Absztrakt

A 2023-as tavaszi amerikai bankbezárások összetett okokra vezethetők vissza. Utólag elemezve megmutathatók azok a makrogazdasági folyamatok, mérleg-torzulások, menedzsment hibák, amelyek hozzájárultak a krízishez. Azt azonban, hogy éppen azok a bankok fognak bezárni, amelyek végül bezártak, valószínűleg még akkor sem lehetett volna megmondani, ha a felügyeleti ellenőrzés jóval fókuszáltabb. Így tanulmányunkban azt a kérdést vizsgáljuk csak a likviditásra, ezen belül a likviditásfedezeti rátára koncentrálva, vajon felfedezhető volt-e olyan változás 2023 második negyedévét megelőzően, amely, ha nem is a konkrét bankokat, hanem a bankok jól körülhatárolható csoportját jellemzi, azaz jelzést ad a felügyeletnek. A kérdést csak a nyilvános, a Szövetségi Betétbiztosítási Alap által publikált információk alapján válaszoltuk meg egy olyan becslési eljárással, amely bankméret szerint számolja a likviditásfedezeti rátát. A tanulmánynak két fontos eredménye van: egyrészt maga a becslési eljárás működőképes, mert a nagybankok esetében ugyanahhoz az eredményhez vezet, amely az egyedi adatokból pontosan is kiszámolható; másrészt azt találtuk, hogy a modell éppen annál a bankcsoportnál jelez potenciális likviditási problémát, amelynek tagjai a végül bezárt bankok is voltak.

Hivatkozások

Ábel, I. – Mérő, K. (2024). A bankszabályozás lehetőségei és korlátai az endogén pénzelmélet keretében. A bankok puha költségvetési korlátja. Közgazdasági Szemle, Vol. 71., No. 6., pp: 604-623. https://www.kszemle.hu/tartalom/cikk. php?id=2189

Acharya, V. – Cecchetti, S., – Schoenholtz, K. – White, L. (2023). Underlying Macroeconomic Causes of Recent Banking Stress. In Acharya, V. – Richardson M., Schoenholtz, K. – Tuckman, B. (szerk.), SVB and Beyond: The Banking Stress of 2023. CEPR Press, Paris & London.

https://cepr.org/publications/books-and-reports/svb-and-beyond-banking-stress-2023

Adrian, T. – Abbas, N. – Ramirez, S. – Dionis, F. G. (2024). The US Banking Sector since the March 2024 Turmoil: Navigating the Aftermath. Global Financial Stability Notes No 2024/001.

https://www.imf.org/en/Publications/global-financial-stability-notes/Issues/2024/03/04/The-US-Banking-Sector-since-the-March-2023-Turmoil-Navigating-the-Aftermath-544809

BCBS (2013). Basel III: The Liquidity Coverage Ratio and liquidity risk monitoring tools. https://www.bis.org/publ/bcbs238.pdf

Carstens, A. (2023). Some lessons for crisis management from recent bank failures. BIS speech, https://www.bis.org/speeches/sp231019.htm

Cetina, J. – Gleason, K. (2015). The Difficult Business of Measuring Banks’ Liquidity: Understanding the Liquidity Coverage Ratio. Office of Financial Research Working Paper No. 15-20, http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2681372

Coelho, R. – Guerra, R. (2024). Under pressure: taking stock of supervisory resources. FSI Briefs, No 22. https://www.bis.org/fsi/fsibriefs22.htm

Diamond, D. W. – Dybvig, P. H. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. Journal of Political Economy, Vol. 91., No. 3., pp: 401-419.

https://www.journals.uchicago.edu/doi/10.1086/261155

Duffie, D. (2024). Silicon Valley Bank and Beyond: Regulating for Liquidity. In Bordo, L. D. – Cochrane, J. H. – Taylor, J. B. (2024): Getting Monetary Policy Bank on Track. https://www.hoover.org/sites/default/files/research/docs/5_ GettingMonetaryPolicy_FinancialRegulation_0.pdf

Fed (2014). Draft Notice of Final Rulemaking to Implement a Liquidity Coverage Ratio Requirement.

https://www.federalreserve.gov/aboutthefed/files/liquidity-coverage-ratio-board-memo-20140903.pdf

FDIC (2024a). Balance Sheets. Quarterly Banking Profile.

https://www.fdic.gov/resources/tools/bank-data-guide/data-download. html

FDIC (2024b). Aggregált Call Report adatok

https://cdr.ffiec.gov/public/PWS/DownloadBulkData.aspx

FDIC (2024c). Egyedi Call Report adatok

https://www.ffiec.gov/npw/FinancialReport/FinancialDataDownload

Ihrig, J. E. – Vojtech, C. M. – Weinbach, G. C. (2019). How Have Banks Been Managing the Composition of High-Quality Liquid Assets? Available at SSRN:

http://dx.doi.org/10.20955/r.101.177-201

IMF (2023) World Economic Outlook.

https://www.imf.org/en/Publications/WEO/weo-database/2023/April

Király, J. – Mikolasek, A. (2023a). A 2023. tavaszi amerikai bankcsődök bankszakmai elemzése I. Gazdaság és Pénzügy, Vol. 10., No. 3., pp: 245-265.

https://bankszovetseg.hu/Public/gep/2023/245-265%20Kiraly%20 Mikolasek.pdf

Király, J. – Mikolasek, A. (2023b). A 2023. tavaszi amerikai bankcsődök bankszakmai elemzése I. Gazdaság és Pénzügy, Vol. 10., No. 4., pp: 312-342.

https://bankszovetseg.hu/Public/gep/2023/312-342%20Kiraly%20 Mikolasek.pdf

Mehrling, P. (2011). The New Lombard Street. How the Fed Became the Dealer of Last Resort. Ch 6. pp. 113-135. Princeton University Press.

http://www.jstor.org/stable/j.ctt7sgxz

Mehrling, P. – Pozsar, Z. – Sweeney, J. – Neilson, D. H. (2013). Bagehot was a Shadow Banker: Shadow Banking, Central Banking, and the Future of Global Finance http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2232016

Nelson, B. (2023a). Silicon Valley Bank Would Have Passed The Liquidity Coverage Ratio Requirement. Bank Policy Institute.

https://bpi.com/silicon-valley-bank-would-have-passed-the-liquidity-coverage-ratio-requirement

Nelson, B. (2023b). Update on SVB’s LCR. Bank Policy Institute.

https://bpi.com/update-on-svbs-lcr

Reuters (2023): Yellen says US banks shoring up liquidity to guard against runs. https://www.reuters.com/markets/us/yellen-says-us-banks-shoring-up-liquidity-guard-against-runs-2023-03-22/

Riesz, M. (1980): Pénzforgalom és hitel. Tankönyvkiadó, Budapest

Tuckman, B. (2023). Silicon Valley Bank: Failures in “Detective” and “Punitive” Supervision Far Outweighed the 2019 Tailoring of Preventive Supervision. In Acharya, V. – Richardson M., Schoenholtz, K. – Tuckman, B. (szerk.), SVB and Beyond: The Banking Stress of 2023. CEPR Press, Paris & London.

https://cepr.org/publications/books-and-reports/svb-and-beyond-banking-stress-2023

Veeramoothoo, S. – Hammoudeh, S. (2022). Impact of Basel III liquidity regulations on U.S. Bank performance in different conditional profitability spectrums, The North American Journal of Economics and Finance, Vol. 63.

https://ideas.repec.org/a/eee/ecofin/v63y2022ics1062940822001619. html