Corruption and Financial Development

Evidence from Eastern Europe and Central Asia Countries

Authors

  • Ibrahim Halil Ekşi University Of Gaziantep
  • Berna Doğan University Of Gaziantep

DOI:

https://doi.org/10.35551/PFQ_2020_2_3

Keywords:

corruption perception index, financial development, GMM, G15, G18, G19

Abstract

Studying the relation between corruption perception and financial markets and examining its consequences for the financial system have attracted many researchers in recent years. To understand the effect of it’s to financial markets is important for especially emerging countries. This paper examined the impact of Corruption Perception Index (CPI), government size, openness, and GDP on the financial development using the Generalized Method of Moment (GMM) approach of 19 Eastern Europe and Central Asia countries for the period 2012 to 2017 as yearly dates. Our findings suggest that there is not a relationship between the level of corruption perception and financial development.

References

Ahmad, F. (2013). Corruption and Information Sharing as Determinants of Non-Performing Loans. (Korrupció és információmegosztás mint a nemteljesítő hitelek meghatározó tényezői.) Business Systems Research, 4(1), pp. 87–98, https://doi.org/10.2478/bsrj–2013–0008

Ali, M., Sohail, A., Khan, L., Puah, C.H. (2019). Exploring the role of risk and corruption on bank stability: evidence from Pakistan. (A kockázat és korrupció banki stabilitásra gyakorolt hatásának vizsgálata: pakisztáni bizonyítékok.) Journal of Money Laundering Control, 22(2), pp. 270–288, https://doi.org/10.1108/JMLC–03–2018–0019

Alonso-Borrego, C., Arellano, M. (1999). Symmetrically normalized instrumental-variable estimation using panel data. (Szimmetrikusan normalizált instrumentális-változó becslés panelada tok felhasználásával.) Journal of Business & Economic Statistics, 17(1), pp. 36–49, https://doi.org/10.2307/1392237

Aloui, Z. (2019). The role of political instability and corruption on foreign direct investment in the MENA region. (A politikai instabilitás és a korrupció szerepe a közvetlen külföldi befektetésekben a MENA-régióban.) Munich Personal RePEc Archive

Anaere, C. I. (2014). Effects of Corruption on Bank Lending: Evidence from Sub Saharan Africa. (A korrupció hatása a banki hitelezésre: bizonyítékok a szubszaharai Afrikából.) Journal of International Economy and Business, 2, pp. 15–27

Apergis, E., Apergis, N. (2019). New evidence on corruption and government debt from a global country panel: A non-linear panel long-run approach. (Új bizonyítékok a korrupcióról és az államadósságról globális országpanelen: nemlineáris hosszú távú panel megközelítés.) Journal of Economic Studies, 46(5), pp. 1009–1027, https://doi.org/10.1108/JES–03–2018–0088

Areliano M., Bover O. (1995). Another look at the instrumental variable estimation of error-components models. (A hibatag modellek instrumentális változó becslésének új megközelítése.) Journal of Econometrics, 68, pp. 29–51, https://doi.org/10.1016/0304–4076(94)01642-D

Arellano M., Bond, S. (1991). Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment Equations. (Panel adat meghatározási vizsgálatok: monte-carlói bizonyí tékok és alkalmazásuk foglalkoztatási egyenletekben.), Review of Economic Studies, 58, pp. 277–297, https://doi.org/10.2307/2297968

Arshad, S., Rizvi, S. A. R. (2013). Impact of corruption on bank profitability: an analysis of Islamic banks. (A korrupció hatása a bankok jövedelmezőségére: iszlám bankok elemzése.) Int. J. Business Governance and Ethics, 8(3), pp. 195–209, https://doi.org/10.1504/IJBGE.2013.057375

Asongu, S., Odhiambo, N. (2019). Financial access, governance and insurance sector development in Sub-Saharan Africa. (Pénzügyi hozzáférhetőség, kormányzás és a biztosítási szektor fejlődése a szubszaharai Afrikában.) Journal of Economic Studies, https://doi.org/10.1108/JES–01–2019–0025

Ayaydın, H., Baltacı, N. (2013). Corruption, banking sector, and stock market development: A panel data analysis. (Korrupció, bankszektor és tőzsdepiaci fejlődés: paneladat-elemzés.) European Journal of Research on Education, 1(2), pp. 94–99

Baltagi, B. H., (2005). Econometric Analysis of Panel Data. (Paneladatok ökonometriai elemzése), Harmadik kiadás, John Wiley

Blundell R., Bond S. (1998). Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models. (Kezdeti feltételek és pillanatnyi korlátozások a dinamikus paneladatok modelljeiben.), Journal of Econometrics, 87, pp. 115–143, https://doi.org/10.1016/S0304–4076(98)00009–8

Bolarinwa, S.T., Soetan, F. (2019). The effect of corruption on bank profitability. (A korrupció hatása a bankok jövedelmezőségére.) Journal of Financial Crime, 26(3), pp. 753–773, https://doi.org/10.1108/JFC–09–2018–0102

Bougatef, K. (2016). How corruption affects loan portfolio quality in emerging markets? (Milyen hatással van a korrupció a hitelportfólióra a fejlődő gazdaságokban?) Journal of Financial Crime, 23(4), pp. 769–785, https://doi.org/10.1108/JFC–04–2015–0021

Chen, M., Jeon, B. N., Wang, R., Wu, J. (2015). Corruption and bank risk-taking: Evidence from emerging economies. (Korrupció és a bankok kockázatvállalása: bizonyíték fejlődő gazdaságokból.) Emerging Markets Review, 24 pp. 122–148, https://doi.org/10.1016/j.ememar.2015.05.009

Erkal, G., Akıncı, M., Yılmaz, Ö. (2014). Yolsuzluk ve İktisadi Büyüme İlişkisi: OECD ve AB Ülkeleri Üzerine Panel Sınır Testi Analizi, Sayıştay Dergisi, Sayı: 92/Ocak-Mart

Frolova, I., Voronkova, O., Alekhina, N., Kovaleva, I. Prodanova, N., Kashirskaya, L. (2019). Corruption as an Obstacle to Sustainable Development: A Regional Example. (Korrupció mint a fenntartható fejlődés akadálya: Regionális példa.), Entrepreneurship and Sustainability, Issues, 7(1), http://doi.org/10.9770/jesi.2019.7.1(48)

Gjeci, A., Marinc, M. (2018). Corruption and Non-Performing Loans. (Korrupció és nemteljesítő hitelek.) Elérhető: SSRN 3263966. http://doi.org/10.2139/ssrn.3263966

Gründler, K., Potrafke, N. (2019). Corruption and economic growth: New empirical evidence. (Korrupció és gazdasági növekedés: új empirikus bizonyítékok.), European Journal of Political Economy, 60, 101810 https://doi.org/10.1016/j.ejpoleco.2019.08.001

Kaplan, E. A., Akçoraoğlu, A. (2017). Political Instability, Corruption, and Economic Growth: Evidence from a Panel of OECD Countries. (Politikai instabilitás, korrupció és gazdasági növekedés: OECD országok paneljéből származó bizonyítékok.) Business and Economics Research Journal, 8(3), pp. 363–377, http://doi.org/10.20409/berj.2017.55

Ming, K. L. Y., Jais, M.B., Rahim, R.A., Che Ahmad, A. (2018). Corruption and Stock Market Development: Evidence from Asian Countries. (Korrupció és tőzsdepiaci fejlődés: bizonyítékok Ázsiából.) The Journal of Social Sciences Research, 6, pp. 357–362, https://doi.org/10.32861/jssr.spi6.357.362

Mwangi Mercy W., Amos G. N., George O. A. (2019). Relationship between corruption and capital flight in Kenya: 1998–2018. (A korrupció és tőkekiáramlás közötti kapcsolat Kenyában: 1998– 2018.) International Journal of Research in Business and Socıal Science 8(5), pp. 237–250, https://doi.org/10.20525/ijrbs.v8i5.318

Németh E., Vargha B. T., Pályi K. Á. (2019). Nemzetközi korrupciós rangsorok tudományos meg bízhatósága. Pénzügyi Szemle, 64(3), 321–337. oldal, https://doi.org/10.35551/PSZ_2019_3_1

Ng, D. (2006). The impact of corruption on financial markets. (A korrupció hatása a pénzügyi piacokra.) Managerial Finance, 32(10), pp. 822–836, https://doi.org/10.1108/03074350710688314

Nurhidayat, R. M., Rokhim, R. (2018). Corruption and Government Intervention on Bank Risk-Taking: Cases of Asian Countries. (Korrupció és a banki kockázatvállalással kapcsolatos kormányintézkedések: esetek Ázsiából.) Jurnal Dinamika Manajemen, 9 (2), pp. 228–237, https:// doi.org/10.15294/jdm.v9i2.15951

Ozili, P. K. (2019). Bank income smoothing, institutions and corruption. (Banki jövedelem simítás, intézmények és korrupció.) Research in International Business and Finance, (49) pp. 82–99, https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2019.02.009

Özbaran, H. (2003). Yolsuzluk ve Bu Alanda Mücadele Eden Uluslararası Örgütler ve Birimler, Sayıştay Dergisi, Sayı: 50–51, Temmuz – Aralık

Park, J. (2012). Corruption, soundness of the banking sector, and economic growth: a cross country study. (Korrupció, a bankszektor megbízhatósága és gazdasági növekedés: országközi tanulmány.) Journal of InternationalMoney and Finance, 31(5), pp. 907–929, https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2011.7.007

Park. B., Khanoi, O. (2017). How does the globalization of firms affect corruption in developing economies? (Hogyan befolyásolja a cégek globalizációja a korrupciót a fejlődő gazdaságokban?) Journal of Korea Trade, 21(3), pp. 256–270, https://doi.org/10.1108/JKT–02–2017–0022

Pulay Gy., Lucza A. (2018). Objektív korrupciós kockázatok – szubjektív kontrollok. A köztulajdonú gazdasági társaságok integritási helyzete, felmérésének módszere és eredményei. Pénzügyi Szemle, 63(4), 498–517. oldal

Shumetie, A., Watabaji, M. D. (2019). Effect of corruption and political instability on enterprises’ innovativeness in Ethiopia: pooled data based. (A korrupció és politikai instabilitás cégek innovativitására gyakorolt hatása Etiópiában: összesített adatok alapján.) Journal of Innovation and Entrepreneurship, 8(11), https://doi.org/10.1186/s13731–019–0107-x

Son, T. H., Mai, N. Q. C., Liem, N. T. (2017). Corruption and The Soundness of Banking Systems in Middle-Income Countries. (Korrupció és a bankrendszer megbízhatósága a közepes jövedelemmel rendelkező országokban.), Science & Technology Development Journal: Economics – Law and Management, 1(Q5), https://doi.org/10.32508/stdjelm.v1iQ5.494

Svirydzenka, K. (2016). Introducing a new broad-based index of financial development. (Egy új, széleskörű pénzügyi fejlettségi mutató bevezetése.) Nemzetközi Valutaalap

Tidiane, N. C. (2019). Corruption, Investment and Economic Growth in WAEMU Countries. (Korrupció, beruházások és gazdasági növekedés a WAEMU országokban.) International Journal of Economics and Finance, 11(4), https://doi.org/10.5539/ijef.v11n4p30

Toader, T., Onofrei, M., Popescu, A., Andrieș, A. M. (2018). Corruption and Banking Stability: Evidence from Emerging Economie. (Korrupció és banki stabilitás: bizonyítékok fejlődő gazdaságokból.) Emerging Markets Finance and Trade, (54) pp. 591–617, https://doi.org/10.1080/1540496X.2017.1411257

Weill, L. (2011). How corruption affects bank lending in Russia. (A korrupció hatásai a banki hitelezésre Oroszországban.) Economic Systems, 35, pp. 230–243, https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2010.05.005

Nemzetközi Valutaalap, (2019), https://data.imf. org/?sk=F8032E80-B36C-43B1-AC26-493C5B1CD 33B&sId=1481126573525, Erişim Tarihi: 2019.08.20.

Világbank (2000). Governance and Anticorruption (Chapter 6). The Quality of Growth, (Kormányzás és korrupcióellenesség (6. fejezet), A növekedés minősége.) Kiadó: World Bank Oxford University Press, http://www.worldbank.org/wbi/quality ofgrowth/complete.pdf, (Erişim Tarihi: 2019.09.02.)

Downloads

Published

2020-06-30

How to Cite

Ekşi, I. H. ., & Doğan, B. (2020). Corruption and Financial Development: Evidence from Eastern Europe and Central Asia Countries. Public Finance Quarterly, 65(2). https://doi.org/10.35551/PFQ_2020_2_3

Issue

Vol. 65 No. 2 (2020)

Section

Focus - Finances of emerging markets

License

Authors assign copyright to Pénzügyi Szemle / Public Finance Quarterly. Authors are responsible for permission to reproduce copyright material from other sources.