Digitális jegybankpénz: a következő pénzforradalom?
Digitális jegybankpénzek a geopolitika dimenziójában
DOI:
https://doi.org/10.35551/PFQ_2022_4_2Kulcsszavak:
pénzügyi innovációk, digitális jegybankpénz, multilaterális DJBP-platformok, geopolitika, Kína, E58, F02, F33, F50Absztrakt
A pénzügyi innovációk a történelem során mindig összefüggtek a világgazdaság súlypontjának mozgásával és a hatalmi centrumok kialakulásával. A digitális jegybankpénzek (DJBP) iránti óriási érdeklődés jól jelzi, hogy a pénz fejlődésének újabb mérföldkövét érhettük el. Míg azonban a DJBP pénzügyi kérdéseivel sok szakirodalmi mű foglalkozik, kevesebb a pénztörténeti párhuzamokat és a geopolitikai hatásokat átfogóan értékelő munka. A tanulmány e vonatkozásokat állítja fókuszba. Eredményei szerint a DJBP a határon átnyúló fizetések forradalmasításával – a közvetlen tranzakciókra épülő multilaterális DJBP-platformok által – hozhat fordulatot a pénzügyi és a világhatalmi rendszerben. Kína előrehaladott digitálisjüan-projektje és még inkább a nemzetközi projektekben való szerepvállalása napjaink geopolitikai folyamatait – a keleti pólus felemelkedését – erősíthetik. A kulcskérdés a sztenderdekre való befolyás, ebben Pekingnek óriási lépéselőnye van, bár ilyen szempontból az USA Hamilton Projektje sem késett még el teljesen. Hosszú távon reális forgatókönyv, hogy a DJBP-k korában a nemzetközi pénzügyi rendszer két nagy részre (nyugati, keleti) tagozódik.
Hivatkozások
Balogh, A., Hamvai, R. M., Horváth, G., Nyikes, Á., Török, G. (2022). Pénz – a digitális jegybankpénz átírja a pénzhez való hozzáférést. In: Baksay, G., Matolcsy, Gy., Virág, B. (szerk.). Új fenntartható közgazdaságtan. Globális vitairat, MNB
Bánfi, T. (2013). Adalékok a világpénz elméletéhez. In: Bánfi, T., Kürthy, G. (szerk.) Pénz, világpénz, adó, befektetések. Budapest, 15–44. oldal
Birch, D. G. W. (2020). The war over virtual money Is real. Journal of Payments Strategy & Systems, 13(4), pp. 300–309
Bordo, M. D. (2021). Central bank digital currency in historical perspective: Another crossroad in monetary history. NBER Working Paper Series, Working Paper 29171 (August)
Boros, E., Sztanó, G. (2022). Rising regional importance of the renminbi in the Asia-Pacific area: A panel analysis. Communications of the ECMS, 36(1). European Council on Modelling and Simulation, pp. 64–69. Online: https://www.scseurope.net/dlib/2022/2022-0064.html
Boros, Sz., Kolozsi, P. P. (2019). Egy 21. századi geopolitikai összeütközés természetrajza Kína és az USA példáján keresztül. Polgári Szemle, 15 (4-6), 258–280. oldal
Das, S. (2019). China’s evolving exchange rate regime. IMF Working Paper, WP/19/50
French, H. W. (2015). China’s second continent: How a million migrants are building a new empire in Africa. Vintage Books, Random House LLC, New York
Horváth, B. I., Horváth, G. (2021). Globális készpénz-alternatívák és hatásuk a monetáris politikai implementációra. In: Banai, Á., Nagy B. (szerk.) (2021): Egy új kor hajnalán. Pénz a XXI. században. Az MNB tanulmánykötete a digitális jegybankpénzről, Budapest, 16–43. oldal
Horváth, M., Boros, E. (2021). Digitális renminbi: szintlépés az USA–Kína geopolitikai versengésben? In: Banai, Á., Nagy B. (szerk.) (2021): i. m.
Hughes, C. (2022). An American CBDC is not the way to fight China’s financial might. Financial Times, 11 May 2022. Online: https://www.ft.com/content/400830df-3412-48ef-8f0e-e63021cf33cb
Kiss, A. (2018). A kezdetek: Mezopotámiától Firenzén át Londonig. In: Fábián, G., Virág, B. (szerk.) (2018). Bankok a történelemben: innovációk és válságok. MNB, Budapest, 13–124. oldal
Matolcsy, Gy. (2020). A pénzforradalom évei jönnek. Növekedés.hu, 2020. május 4. Online: https://novekedes.hu/mag/a-penzforradalom-evei-jonnek
mBridge Report (2021). Inthanon-LionRock to mBridge. Building a multi CBDC platform for international payments. September 2021. BISIH, Bank of Thailand, Hong Kong Monetary Authority, PBOC, Central Bank of the United Arab Emirates. September 2021. Online: https://www.bis.org/publ/othp40.htm
Meyers, Z. (2022). Why would anyone use a central bank digital currency? CER Insight, Centre for European Reform, 7 June 2022. Online: https://www.cer.eu/sites/default/files/insight_ZM_digcurrency_7.6.22.pdf
Rosa, B., Tentori, A. (2021). The geopolitical relevance of central bank digital currencies. VoxEU, Centre for Economic Policy Research (CEPR) policy portal, 26 June 2021. Online: https://voxeu.org/article/geopolitical-relevance-central-bank-digitalcurrencies
Sewall, S., Luo, M. (2022). The Geopolitics of Digital Currency. Harvard Kennedy School Belfer Center for Science and International Affairs, January 2022. Online: https://www.belfercenter.org/publication/geopolitics-digital-currency
Zhou, X. (2021). DC/EP és e-CNY: Kína fizetési rendszerének digitalizációja a digitális korban. In: Patai, M., Horváth M. (szerk.) (2021): Eurázsia kora. A tudás, a technológia, a pénz és a fenntartható geoökonómia jövőbeli irányvonalai. Az MNN tanulmánykötete az eurázsiai együttműködés lehetőségeiről, Budapest, 354–370. oldal
Atlantic Council (2022). Central Bank Digital Currency Tracker. Online: https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker/
Bank for International Settlements (2022). Gaining momentum – Results of the 2021 BIS survey on central bank digital currencies. BIS Papers, No. 125 (May). Online: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap125.pdf
Boston Fed, MIT (2022). Project Hamilton Phase 1. A High-Performance Payment Processing System Designed for Central Bank Digital Currencies. Whitepaper, Federal Reserve Bank of Boston and MIT Digital Currency Initiative, 3 February 2022. Online: https://www.bostonfed.org/publications/ one-time-pubs/project-hamilton-phase-1-executivesummary.aspx
Central Banking (2022a). CBDCs could improve energy efficiency of payments – IMF paper. 8 June 2022. Online: https://www.centralbanking.com/fintech/cbdc/7949086/cbdcs-could-improveenergy-efficiency-of-payments-imf-paper
Central Banking (2022b). Digital euro could be reality by 2026 – ECB’s Panetta. Digital euro could be reality by 2026 – ECB’s Panetta. 16 May 2022. Online: https://www.centralbanking.com/centralbanks/financial-market-infrastructure/7947766/digital-euro-could-be-reality-by-2026-ecbs-panetta
China Banking News (2022a). Suzhou launches digital renminbi payments for immovable property registration. 12 April 2022. Online: https://www.chinabankingnews.com/2022/04/12/suzhoulaunches-digital-renminbi-payments-for-immovableproperty-registration/
China Banking News (2022b). China Construction Bank permits digital renminbi purchases of wealth management products. 23 June 2022. Online: https://www.chinabankingnews.com/2022/06/23/china-construction-bank-permitsdigital-renminbi-purchases-of-wealth-managementproducts/
European Central Bank (2021). ECB publishes the results of the public consultation on a digital euro. 14 April 2021. Online: https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2021/html/ecb. pr210414~ca3013c852.en.html
Fehér Ház (2022). President Biden to sign executive order on ensuring responsible development of digital assets. Statements and releases, 9 March 2022. Online: https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2022/03/09/factsheet-president-biden-to-sign-executive-order-onensuring-responsible-innovation-in-digital-assets/
Fintech.hu (2022): A Magyar Nemzeti Bank nem áll meg egy NFT-kollekciónál. Interjú Fáykiss Péterrel, az MNB digitalizációért felelős igazgatójával. 2022. 05. 25. Online: https://fintech.hu/a-magyar-nemzeti-bank-nem-all-meg-egy-nftkollekcional/
Global Times (2022). SWIFT not irreplaceable, but substitution requires considerable preparation: former PBC chief. 16 April 2022. Online: https:// www.globaltimes.cn/page/202204/1259475.shtml
International Economy (2020). Is the World’s Reserve Currency in Trouble? A Symposium of Views. The International Economy, Winter 2020. Online: https://www.international-economy.com/TIE_W20_DollarRoleSymp.pdf
International Monetary Fund (2022). World Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER). Online: https://data.imf.org/?sk=E6A5F467-C14B-4AA8-9F6D-5A09EC4E62A4
People’s Bank of China (2021). Progress of research & development of e-CNY in China. Working Group on e-CNY research and development of the People’s Bank of China (July 2021). Online: http://www.pbc.gov.cn/en/3688110/3688172/4157443/4293696/2021071614584691871.pdf
Project Dunbar Report (2022). International settlements using multi-CBDCs. BISIH, Reserve Bank of Australia, Bank Negara Malaysia, Monetary Authority of Singapore, South African Reserve Bank. March 2022. Online: https://www.bis.org/publ/othp47.htm
Reuters (2022a). India’s top cement maker paying for Russian coal in Chinese yuan. 29 June 2022. Online: https://www.reuters.com/business/exclusiveindias-top-cement-maker-paying-russian-coalchinese-yuan-2022-06-29/
Reuters (2022b). Russia will start a pilot project for ‘digital’ rouble from April – central bank.25 May 2022. Online: https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/russia-will-start-pilot-projectdigital-rouble-april-cbank-2022-05-25/
South China Morning Post (2022). China’s push to loosen US dollar dominance takes on new urgency after Western sanctions on Russia. 24 May 2022. Online: https://www.scmp.com/economy/chinaeconomy/article/3178811/chinas-push-loosen-usdollar-dominance-takes-new-urgency
SWIFT (2017) (2022). RMB tracker. Monthly reporting and statistics on renminbi (RMB) progress towards becoming an international currency. June 2017 and 2022. Online: https://www.swift.com/our-solutions/compliance-and-shared-services/business-intelligence/renminbi/rmb-tracker/rmbtracker-document-centre
World Bank (2022). Remittance worldwide quarterly. An analysis of trends in cost of remittance services. Issue 41 (March). Online: https://remittanceprices.worldbank.org/sites/default/files/rpw_main_report_and_annex_q122_final.pdf
